LOG IN
SIGN UP

Gator187

09/12/2020 15:48

$TESLA  
How to lose $45k n less than 2 weeks trading Tesla options- Advice from one RH day trading newbie to another.
I started day trading at the beginning of August, and on Sept 1 i decided to Trade Telsa for the first time.  On Sept 1 i buy 7 Tesla $480 calls with Sept 11 expiration date.  Stock hit $530 on Sept 1, and when it pulled back to $475 range i bought 7 of these call options for 3700 per option spending $26k.  tesla tumbled over the next few days, and when these contracts were trading for 2100 i doubled down buying 9 more of these calls On Sept 3 to bring down my avg cost per unit.  Stock price tumbled over the next few days and on Sept 9 i sold the 16 Sept 11 480 call option contracts for $120 per option recouping less than $2,000 of my $45,000 investment.
I am posting thIs message as a warning To my fellow newbie day traders.  Unless you have $100k+ and can afford to write puts or sell calls as a hedge against the call option stay away from day trading, as this was the mistake i made betting $45k with 0 hedge.
TESLA-0
TESLA-1
Disclaimer: The comments, opinions and analysis expressed herein are for informational and educational purposes only and shoulk not be considered as individual investment advice or recommendations. Webull is not responsible or liable in any way for comments posted by pur users.

Like

Share to:

Download the Webull App and join community for discussions about the post. Download

All Comments(54)

Mat***com09/14/2020 01:00
Stories like this remind me the importance of risk managenent and accepting a loss. The charts can turn against you, quicker than you or your stop loss can react. Over sold can become more over sold, Over bought can become more over bought. Never average down or double down out of fear or a gut feeling. Sometimes its best to accept that loss and live to trade again. 

Gator18709/14/2020 02:14

So true Brother!  Learned the hardwaY, but motivated to make my money back, just not trading options.  Ive got 10 Apppe 325.5 Sept 18 calls that i bought for my last $ 2,290 and now eaxh xontract is $124, so only $1,240 remaining.  once i close these positions my option trading days are over 

Like

Gator18709/13/2020 18:17
Lets bump this back to the top folks, we are trending 

Gator18709/13/2020 18:18

Also if anybody is looking for financial advisor, my services are currently available 

Like

GrandpaB09/13/2020 17:50
I stream for free almost every night. lots of webull newcomers. stop by around 830pm EST tnite. learn or ask questions. best of luck to you. I go over chart analysis, trades, etc. βœŒ

Like

jam***com09/13/2020 12:05
yeah buy tesla call options after it ran up massively

holy shit.

you even had a chance to short yourself to free roll. when it ran up another 20 bucks you sell calls above your strike.

Like

Buy High Sell Low09/13/2020 08:09
This is Wall Street bets at its best. 

Like

Joseph Higashikata09/13/2020 06:41
Its ok 
That actually how we learned... the hard way sadly 

Like

Buy SHLL NOW!09/13/2020 02:41
Hey man i lost 32k when i played tsla earning and was only able to keep 400 from it, i quickly earned it all back through SHLL stocks plus an extra 10k so far, needless to say i dont do weekly options anymore and i stay away from tsla options especially.

 Tsla options is basically gambling and i advise that everyone stay away from it, buy tsla stocks and you'll be rich eventually, not everything has to be a race.

Gator18709/13/2020 13:42

Amen fo that! 

ima***com09/13/2020 06:16

was this all margin? 

Like

Mikeinnyc09/13/2020 02:07
I will say this as a former wall street brokerage firm owner... options are a poor man's get rich quick game. Greed and delusions of grandeur causing overconfident and otherwise foolish behavior. We all done this at least once🀣

You use options if:
1) You accept your loss the second you open your position.
2) You have the other side covered and you are using options only as a hedge.
3) You write both sides with a call/put OTM for disaster protection.
4) You don't lie that your experienced with options and you just started trading 2 years ago.
5) Yo 11 or Hard 12 sucker bet you are doing unless you can price options Black-scholes.
6) read about theta decay
7) ask your self when I lose everything what do I do Blame others?
8) Don't listen to anything on these boards unless you want comedy central.
9) Don't complain
10) Make sure your kids can eat and your wife doesn't come into the trading office crying.

I'm a dinosaur πŸ¦• in the trading world and I'll say this we are still learning and we are going to eventually lose but can you handle it?

Happy Trading

Mike

Like

Tahoe_Bull09/13/2020 01:01
smh

Like

Tiv***com09/13/2020 00:57
I never even had 20k in my life if i did i would be a millionaire trading lol

ima***com09/13/2020 06:18

I know most of the people showing gains joined margin accounts which means all winners have to pay back the 25k borrowed then there's interest on all the gains plus taxes come tax season its so funny to see people think thry know how to trade when they are using margin on big buys with borrowed money πŸ’° 

Like

sul***com09/13/2020 00:37
Very sorry....your tone suggests you're handling it pretty well. I appreciate a person like yourself that will speak of the pitfalls within the market. It can be very brutal and crushing.

Like

Gator18709/13/2020 00:16

ima***com09/13/2020 06:20

the BEP is implying you think it will jump that much into October which is 12.99%

Like

sri***com09/13/2020 00:08
I am also in the same boat with $AMD , but my calls expiring October 2nd week..strike price 85..don't know what to do and when to average as well...as this market is highly, volatile..any thoughts..

ima***com09/13/2020 06:22

BEPs are a guess to how much it will have to go to during its current position. Always think realistically and trade  calls πŸ“ž way way way out. Watch Fast Money πŸ’° monday there's a perfect segment called Options thats on after market close and before Cramers show. 3 expert options guys talk about there plays β–ΆοΈ 

Gator18709/13/2020 00:15

Damn brother!  im not qualified to give advice but see your option is sinking fast.  Ill keep fingers crossed that can minimize losses 

Like

Gator18709/12/2020 23:49
Check it out folks article is streaming πŸ˜‚πŸ˜‚πŸ˜‚.   
What i didnt mention is that i have successfully traded stocks, silver, gold for 15 years with 10% returns 12/15 years.  I would only trade a few times a year, and it all changed when i got into option trading.  Point i am making is stick to trading stocks and dont mess with options unless you know what your doing. 

ima***com09/13/2020 06:15

its under false lies good luck man 

818****03709/13/2020 04:33

nothing's funny,.. And you're gorgeous!

View all 4 replies

Like

che***com09/12/2020 23:42
moving back home mom.

Like

More
Hot Article

Trading US Stock with 0 Commission

Get FREE Level 2 Advance (Nasdaq TotalView)
access and a FREE stock!